据财联社记者不完全统计，2021年以来，全国范围内19地共计4956家融资租赁企业登上“非正常经营”名单。截至2022年三季度末，银行业金融机构不良贷款余额高达3.8万亿元。在此情况下，为了应对不良资产压力，银保监会等监管部门出台多项政策文件，指导融资租赁企业采取多种方式处置不良资产。如2022年银保监会印发《银行保险机构关联交易管理办法》，指出进一步加强关联交易监管，明确不良资产处置合规性要求，规范银行保险机构关联交易行为，各银行应加强不良资产处置在关联交易审查、反洗钱等合规性造作要求，避免合规风险。对此，针对融资租赁企业不良资产应及时处置，有效规避不良资产长时间拖延带来的各种风险。

1 融资租赁不良资产处置的必要性

1.1有效化解信用风险

    融资租赁企业在开展业务中如果无法准确、全面了解承租人生产经营等相关信息，从而导致在选择承租人或企业放款中容易出现监控不足情况，最后导致承租人无法及时还款而出现大量不良资产的发生。而这些不良资产无法及时回收，容易影响到企业的资金周转效率与经营情况，最终导致经营效益不佳，无法正确处理好债权债务关系与信用关系，进而容易出现信用风险。对此，通过对不良资产进行及时处置与回收，有利于融资租赁企业资金的正常周转与流动，以便支撑企业正常经营，有效避免信用风险的发生^[1]。

1.2有利于防范金融风险

    融资租赁企业主要经营金融融资与租赁业务，如果在这些业务过程中出现大量不良资产，就会导致企业资产遭受严重损失，经营效益下降，甚至出现破产。针对这些不良资产带来的金融风险，还需要及时处理。一方面，通过各种手段及时处置不良资产，能够将不良资产进行价值变现或价值提升，能够有效避免“冰棍效应”的发生，有效避免金融风险的发生。另一方面，在不良资产处置过程中，会对不良资产进行评估，同时会与风险控制、法律事务等相关部门协作，制定出针对性的不良资产处置方法。在这一过程中，能够有效规避由于不良资产处置不及时或不全面而出现的金融风险。

1.3增强融资能力

    通过对融资租赁企业的不良资产进行及时处置，不仅可以有效避免不良资产时间拖延而出现处置成本增加的情况与不良资产进一步恶化的情况发生。同时，可以明确不良资产造成的实际损失，及时采取合理的处置方式对这些损失进行有效弥补。在此情况下，可以有效提高融租赁企业的资产管理质量与经营效益，促使企业信用等级不断提升，以此可以增强其融资能力。

2 融资租赁不良资产处置路径

2.1建立多渠道处置路径

一方面，不断加大传统处置力度。首先，加大直接追偿力度。融资租赁企业应直接向承租人加大催收追偿力度，如果承租人不履约，则可以通过委托第三方或直接诉讼处理。其次，做好资产转让工作。这类企业可以将不良资产转让给投资者，促使资金快速回笼。在转让过程中，可以采取拍卖、谈判与招投标等方式促进不良资产的合理处置。在转让过程中确保资产价格与价值，避免串通围标、合谋压价的情况发生。最后，采取破产受偿方式。在不得已的情况下通过参与债务人破产程序进行受偿处理，确保破产程序透明，避免债务人利用破产手段逃避废债^[2]。

另一方面，创新不良资产处置新路径。一是债转股。企业可以在经营效益良好阶段将不良资产债权转让给其他企业，通过出售股权的方式收回债权。例如中国华融重庆分公司采取债转股方式盘活闲置资产，回收现金3000余万元。二是资产证券化。融资租赁企业可以将暂时流动性不足的应收账款等资产打包组合，借助信用提升的方式在交易市场出售流通，实现融资与资金回笼。但这种处置方式对入池资产具有高质量要求，且产品规划设计更加复杂，融资租赁企业需要制定出不良资产分类程序与标准。三是采取“互联网+”模式。充分借助互联网渠道获取海量数据资源与客户数量优势，将金融与信息化相互融合，不仅可以搭建不良资产处置平台，利用互联网获取客户资源数据，结合企业实际需求开展多元化资产推介与转让工作。通过线上与线下相结合的模式处置不良资产，不仅有利于提高资产透明度，还可以畅通不良资产信息传播渠道。例如，中国信达开展线上“智慧淘”招商推介平台，有效提升不良资产处置效率。

2.2利用投行思维处置不良资产

    将投行思维应用在不良资产处置中，主要是将清收、处置与经营三者相结合的模式来优化处置不良资产。在应用这一思维模式中，需要通过对不良资产价值进行综合评估，并从中不断挖掘其附加值，以此提升其处置价值。在利用投行思维对不良资产处置过程中，一方面，应合理选择与跟踪目标企业，对目标企业的不良资产进行全面调查与掌握，并对其所有不良资产进行重组，重新构建债务股权架构与业务管理体系，以此提高不良资产处置效率。另一方面，市场化债转股。根据企业高成本负债情况制定出最佳解决方案，以此降低企业杠杆率，并通过对退出机制的合理设计来化解债务危机^[3]。

2.3加强不良资产专业化处置队伍建设

融资租赁企业对不良资产的处置能力与管理能力是其核心竞争力之一，不良资产处置效率离不开专业团队的支撑。一是建立专业化资产管理团队。由于不良资产涉及各个行业、区域以及不同时间段的处置管理内容，对此，在建立专业化资产管理团队中，需要根据不同行业需求、区域与不良资产处置阶段引进相关专业人才，以便确保专业化资产管理团队能够开展不同行业、区域与各阶段的不良资产处置管理工作。二是提高团队处置能力。对现有的资产管理团队加强不良资产处置能力培训，邀请专家等对资产管理团队进行专业指导，确保团队人员能够及时掌握各种行业、区域与不同时间段的不良资产处置方案与措施。同时，制定试错机制，让团队通过不断尝试不同的处置方式来寻找最佳处置方法，提高团队对客户财产线索挖掘能力、谈判能力与资源整合能力。由于融资租赁企业不同的租赁资产如汽车、工程机械设备、医疗等存在明显差异，其不良资产的处置方式也各不相同。针对这些复杂多样的情况，无法及时选择合适的处置方案，只有不断尝试各种各样的处置方式，才能找到最佳解决问题的方案。对此，需要在不良资产处置中建立试错机制，灵活多样地使用新方法与新渠道处置不良资产。

例如，远东国际租赁企业配备专业的资产团队，熟练掌握融资租赁企业资产管理方面的工作，资产团队按照医疗、教育、工装、建设等行业划分，制定出个性化的处置方式。并且资产团队分布全国各地，能够快速解决客户不良资产处置需求。并且资产团队采取分段式管理，分为租金收取、风险处置、客户巡视三类管理，并由三类不同专业人员负责。

结语

    总之，融资租赁企业经营业务存在高收益的同时也伴随着高风险，尤其是近年来网红爆雷错综复杂的不良资产层出不穷，对这些不良资产处置的必要性迫在眉睫。为了提高不良资产处置效率与质量，还需要建立多渠道处置路径、利用投行思维处置不良资产、加强不良资产专业化队伍建设，以此不断提高融资租赁企业的不良资产处置能力。

参考文献

[1]彭修刚.不良资产处置路径探析——以融资租赁为视角[J].财经界, 2020(2):27-28.

[2]姚山.融资租赁不良资产处置的法律事务探究[J].消费导刊,2021(3):146-147.

[3]余俊萱.金融不良资产处置新路径探讨[J].时代报告:学术版, 2021(3)92-93.